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■ 벤처캐피탈의 심사포인트
1. 제품/개발 아이템 투자자들이 가장 먼저 보는 것은 제품의 아이템이다.
지금 개발, 판매하려고 하는 아이템이 시장성이 있는지 없는지 향후
몇 년간 시장성이 있는 아이템인지, 기술적 독보성은 있는지 등을 확인한다.
그러므로 제일 먼저 인식시켜야 하는 영역은 본 아이템의 시장성과 기술성이
향후 시장에서 충분히 가능성이 있다는 사실을 역설해야 할 것이다. 1) 시장성, 성장성이 큰 제품인가? 2) 국내뿐만 아니라 해외 수출이 가능한 제품인가?
2. 벤처기업가의 자질 ( = 경영자의 신뢰성) 투자를 유치하려는 사업 아이템의 시장성과 기술성이 어느 정도 인정되면, 그 다음으로 중요하게 보는 것은 사람이다. 벤처기업의 성패는 경영자의 능력에 의해 좌우되는 경우가 많다. 즉, 투자자들에게는 경영자가 어떤 사람인지 사전에 파악하는 것은 매우 중요한 투자판단사항이다. 사업가의 전문성 뿐만 아니라 투자자들에게 믿음을 줄 수 있는 사람인지도 중요하다. 결국 사업성공의 열쇠는 사람이다. 벤처기업가, 기술개발자 등 사업과 관련된 사람들의 약력을 제공하라. 학력에 크게 위축되지 말라. 물론 학력이 높으면 좋겠지만, 학력이 높지 않아도 충분한 업계 경력을 가지고 있으면 보완될 수 있다. 1) 업계경력이 풍부한가? 2) 위기 극복능력이 있는가? 3) 리더십과 유능한 인력을 모을 수 있는 오픈 마인드가 있는가? 4) 정직, 성실, 왕성한 정열
3. 기술력/기술인력 그 다음 중요한 심사 포인트로는 해당 회사에 근본
원천 기술이 있는지, 관련 특허를 가지고 있는지 그리고 회사의 기술인력들이
위의 내용을 처리할 만한 사람들인지를 파악하는 것이다. 기술인력역시
학력에 결코 위축될 필요가 없다. 학력보다는 해당 기술개발의 경력이
어느 정도인지를 잘 기술하라. 그리고 해당기술이 향후 중요한 기술
분야인지 아니면 사양기술인지 기술의 흐름과 시장성을 서술하라. 1) 최고의 기술보다는 시장성있는 기술 2) 추후 아이템의 개발가능성 3) 고학력보다는 업계 경력
4. 과연 팔 수 있는 아이템인가? 사업 아이템도 좋고 인력도 좋고 기술도 좋다. 그러나 잘 팔리지 않으면 사업으로써는 실패한 것이다. 회사는 마케팅 전략을 잘 세워야 하며, 실제 시장에서 요구하는 아이템이 어떤 것인지 정확히 예측해야 한다. 만약 2년후에 나왔다면 대 히트를 했겠지만, 너무 일찍 신기술 개발로 시장에 나왔다면 그 제품 자체의 가치는 평가절하될 것은 물론 제대로 인정받을 수 없게 될 것이다. 1) 마케팅 전문인력의 보유여부 2) 전략적 제휴선의 존재 여부 3) 예상 매출액을 달성할 수 있는지?
5. 투자금 회수 가능성 마지막으로 투자자 입장에서 중요한 것은 내가 투자를 했는데 적기에 투자금을 성공적으로 회수할 수 있겠는지를 파악하는 것이다. 만약 자신이 원하는 시기에 투자를 회수하지 못한다면 회사는 도산할 것이기 때문에 투자금 회수 가능성을 파악하는 것은 아주 중요한 심사 포인트이다. 그러므로 회사는 투자했을 경우, 투자금을 회수할 수 있는 IPO과정을 설명해야 한다. 1) 대주주의 지분율은 적정한가? 2) 주요 핵심기술진이 지분을 보유하고 있는가? 3) 대주주가 구주지분을 팔고 있는가? 4) 자본금 규모가 적정한가? 5) 창업 후 현재까지의 증자과정이 적절한가? 6) 코스닥 등록 일정은 언제인가? 그리고 실현 가능한가?
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(주) 벤처 경영 연구소 |