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코스닥상장컨설팅

코스닥 등록 요건

■ 코스닥 등록 요건 및 규정내용

* 양적요건


상장요건	일반기업	벤처기업
설립 후 경과연수	3년 이상 ※ 건설업의 경우 5년 이상, 건설공사 시공능력평가액이 3백억원 이상일 것	-
자기자본	30억원 이상 또는 기준시가총액 90억원 이상	15억원 이상 또는 기준시가총액 90억원 이상
자기자본이익률 (ROE)	○ 다음 중 어느 하나에 해당할 것 - 최근 사업연도말 현재 ROE 10% 이상 - 최근 사업연도 당기순이익이 20억원 이상 - 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상이고 기준시가총액이 300억원 이상	○ 다음 중 어느 하나에 해당할 것 - ROE 5% 이상 - 당기순이익이 10억원 이상 - 매출액 50억원 이상이고 기준시가 총액이 300억원 이상 ※ 성장형 벤처인 경우는 적용 배제
경영성과	최근 사업연도 법인세차감전계속사업이익 실현, 성장형벤처인 경우 적용 배제
자본상태	최근사업연도말 자본잠식이 없을 것
감사의견	최근사업연도 감사의견 적정
주식분산기준	<공모상장> A. 상장예비심사 후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수가 상장신청일 현재 발행주식총수를 기준으로 다음 중 하나에 해당하고 소액주주의 수가 500인 이상일 것 - 상장예비심사청구일 현재 소액주주가 소유하고 있는 주식의 총수가 발행주식총수의 100분의 25 미만인 경우에는 모집 또한 매출한 주식의 총수가 100분의 10 이상일 것. 이 경우 상장신청일 현재 소액주주가 소유하고 있는 주식의 총수는 100분의 25 이상이어야 함. - 상장예비심사청구일 현재 소액주주가 소유하고 있는 주식의 총수가 발행주식총수의 100분의 25 이상인 경우에는 모집 또는 매출한 주식의 총수가 100분의 5 이상으로서 모집 또는 매출 가액이 10억원 이상일 것 ※ 우리사주조합은 소액주주 1인으로 봄 B. 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500인 이상이고 상장예비심사 후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수가 상장신청일 현재 발행주식총수의 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 기준시가총액을 기준으로 다음의 1에 해당할 것 ①자기자본기준 - 자기자본 500억원 이상 1,000억원 미만인 법인 : 100만주 이상 - 자기자본 1,000억원 이상 2,500억원 미만인 법인 : 200만주 이상 - 자기자본 2,500억원 이상인 법인 : 500만주 이상 ②기준시가총액기준 - 기준시가총액 1,000억원 이상 2,000억원 미만인 법인: 100만주 이상 - 기준시가총액 2,000억원 이상 5,000억원 미만인 법인: 200만주 이상 - 기준시가총액 5,000억원 이상인 법인: 500만주 이상 ※ 우리사주조합은 소액 주주 1인으로 봄 <직상장> C. 상장예비심사청구일 현재 소액주주(우리사주조합원은 제외한다)의 수가 500인 이상이고, 그 소액주주가 모집에 의해 소유하고 있는 주식의 총수가 발행주식총수의 100분의 25 이상이거나, 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 기준시가총액을 기준으로 B에서 정하는 분산요건을 충족할 것. ※ 주금납입일을 기준으로 상장예비심사청구일전 6월이내에 모집 또는 매출을 한 경우 소액주주의 수 및 당해 주주의 소유주식수 산정시 당해 모집 또는 매출분을 제외. D. 상장예비심사 후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수가 상장 신청일 현재 발행주식 총수의 100분의 25이상이고 소액 주주의 수가 500인 이상일 것.
국내외 동시공모	○ 국내외 동시공모하는 법인으로서 국내외 동시공모한 주식의 총수가 상장신청일 현재 발행 주식 총수의 100분의 20 이상이면서 국내에서 모집 또는 매출한 주식의 총수가 30만주 이상일 것. -이 경우 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500인 이상일 것. ※ 국내에서 모집 또는 매출한 주식을 기준으로 하며, 우리사주조합은 소액주주 1인으로 봄
자본금 변경	○ 잉여금의 자본전입(무상증자) 상장예비심사청구일전 1년 이내에 잉여금을 자본에 전입한 경우 당해 자본전입총액이 상장예비심사청구일부터 2년전의 날이 속하는 사업연도말(이 날 이후 설립된 법인의 경우에는 설립일로 한다)현재 자본금의 100분의 100 이하일것. ※ 이를 초과하는 경우에는 당해 자본전입으로 인하여 증가한 주식에 대하여 코스닥시장상장규정 제4조 제2항 제4호 및 제5호에서 규정하는 서류(계속보유확약서와 예탁원의 보관증명서)를 제출하면 요건 충족으로 인정. ○ 유상증자 등 상장예비심사청구일전 1년 이내에 이루어진 유상증자(전환사채, 신주인수권부사채와 신주인수권의 권리행사 및 합병으로 증가한 자본금을 포함한다)금액과 상장예비심사청구일까지 행사되지 아니한 전환권 및 신주인수권의 행사로 인하여 증가될 자본금의 합계액(모집＊으로 인한 자본금의 증가액은 제외한다)이 상장예비심사청구일부터 2년전의 날이 속하는 사업연도말 현재 자본금의 100분의 100 이하일 것. ＊거래소가 지정하는 해외증권시장에 상장할 목적으로 당해 외국 증권법령에 따라 주권 또는 주식예탁 증서를 공모하기 위하여 신주를 발행한 경우를 포함 ※ 한도초과분을 1년간 보호예수하는 경우 요건충족으로 인정
주식의 양도 제한	정관 등에 주식양도의 제한이 없을 것. ※ 다만, 다른 법령에 의하여 제한되는 경우로서 그 제한이 코스닥시장에서의 매매거래를 저해하지 아니한다고 인정되는 경우에는 제외
최대주주의 변경제한	상장예비심사청구일부터 1년 전의 날 현재 최대주주가 상장예비심사청구일 전 1년 이내에 변경이 없을 것. ※ 예외 : 정부 및 예금보험공사의 소유주식 매각으로 인한 경우 또는 상속 및 유증으로 인한 경우로서 최대주주의 변경이 기업경영의 계속성을 저해하지 아니한다고 거래소가 인정하는 경우 변경 허용
액면가액	100원, 200원, 500원, 1,000원, 2,500원, 5,000원 중의 하나일 것
합병 등	합병, 분할 또는 분할합병(물적분할에 의한 분할 또는 분할합병을 포함한다), 증권거래법 제190조의2제2항에서 규정하는 중요한 영업의 양수 또는 양도를 한 경우에는 당해 합병 등의 기일이 속한 사업연도의 결산재무제표가 확정되었을 것. ※ 다만, 합병 등의 기일부터 당해 사업연도말까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 다음 사업연도의 반기재무제표에 대한 감사인의 감사보고서를 제출할 것
사외이사	증권거래법 제54조의5 또는 제191조의16에서 정하는 사외이사요건을 충족할 것(일반기업과 최근사업연도말 현재 자산총액 1천억원 이상인 벤처기업만 해당)
상근감사	최근 사업연도말 자산 총액이 1,000억원 이상인 법인의 경우에는 증권거래법 제191조의12의 규정에 따라 상근감사를 둘 것
※ 성장형 벤처 : 정부가 중점 육성하고자 하는 차세대 성장동력사업 등의 업종을 영위하면서 전문평가기관의 평가결과가 A등급 이상인 벤처기업

* 질적요건

○ 거래소가 다음 각 사항을 종합적으로 고려하여 당해 법인의 주권을 상장하는 것이 공익과 투자자보호상 부적합한 사유가 없다고 인정할 것

1. 영업, 재무상황 및 기타 경영환경 등에 비추어 기업의 계속성이 인정될 것

2. 기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제 및 특수관계인과의 거래 등에 비추어 경영투명성이 인정될 것

3. 상장전 증자나 주식거래, 상장업무 관련 이해관계자의 주식투자 등으로 경영안정성 및 주주이익이 침해되지 않을 것

4. 기타 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 인정될 것

[질적요건 심사항목]


구 분	내 용	세부심사항목
시장성	시장의 규모 및 성장 잠재력 시장 경쟁상황	주력시장 등의 규모 주력시장 등의 성장률 주력시장의 경쟁정도 매출의 지속 여부
수익성	비용의 우위성 매출의 우량도	매출 및 이익규모 주력제품의 원가율 및 수익구조
재무상태	재무 성장성 재무 안정성 재무자료의 신뢰성	우발채무 위험도 주요 재무비율의 악화여부 매출채권 및 재고자산의 건전성 영업활동으로 인한 현금흐름이 양호할 것 차입금 상환계획의 적정성
기술성	기술의 완성도 기술의 경쟁우위도 기술인력의 수준 기술의 사용화 경쟁력	핵심기술 및 지적재산권의 보유 여부 핵심기술인력의 고용안정 여부
경영성	경영진의 자질 인력 및 조직경쟁력 경영의 투명성 경영의 독립성	경영진의 불법행위 여부 이해관계자 거래의 적정성 내부통제구조의 적정성 지배구조의 독립성 관계회사의 경영성과에 의한 부실화 가능성 안정적인 경영권 확보 여부
※ 양적요건 중 수익성요건(ROE, 법인세비용차감전계속사업이익)을 충족한 기업은 시장성 중 매출의 지속 여부, 재무상태, 경영성만을 심사함

* 상장후 최대주주 등의 매각제한기간


구 분	매각제한기간
1. 최대주주 등	- 상장후 1년간 ※ 상장후 6개월후부터 매1월마다 보유주식의 5%이내에서 매각허용 - 상장예비심사청구일 전 1년이내에 제3자 배정으로 신주를 취득(제3자배정으로 발행된 CB, BW 및 신주인수권의 권리행사로 인해 발행되는 신주를 취득하는 경우를 포함)하거나 최대주주등의 소유주식을 취득한 자에게도 적용됨
2. 벤처기업에 투자한 벤처금융	- 상장후 1월간(투자기간 2년 미만(예비심사청구일 기준) 일 경우) ※ 한 도 : 상장신청일 현재 자본금 10% 한도까지 ※ 성장형 벤처기업으로서 상장규정시행세칙 제7조제2항에 해당하는 지정법인(프리보드법인)의 경우는 적용 제외
3. 벤처기업에 투자한 기관투자자	- 상장후 1월간 (투자기간이 1년 이내인 주식등(모집 또는 매출에 의하여 취득한 주식 제외)) ※ 한 도 : 상장신청일 현재 자본금의 10% 한도까지 ※ 성장형 벤처기업으로서 상장규정시행세칙 제7조제2항에 해당하는 지정법인(프리보드법인)의 경우는 적용 제외
4. 유상증자·무상증자 제한 초과분 보유자	- 상장후 1년간

2) 공통요건

① 주식의 분산 등 (액면 5,000원 기준)

가. 등록예비심사 후 등록신청일까지 모집한 주식의 총수가 등록신청일 현재 발행주식 총수의 100분의 30 이상이거나, 100분의 10이상으로서 자기자본이 5백억 - 1천억원은 1백만주 이상, 1천억 - 2,500백억은 2백만주 이상, 2,500억원 이상은 5백만주, 주식을 소유하고 있는 소액주주의 수(우리사주 조합은 주주 1인으로 본다)가 500인이상일 것

나. 등록예비심사청구일 현재 소액주주(우리사주조합원은 제외한다)의 수가 500인 이상이고 그 소액주주가 소유하고 있는 주식의 총수가 발행주식총수의 100분의 30이상이거나, 100분의 10이상으로서 500만주 이상일 것

② 잉여금의 자본전입 : 등록예비심사청구일전 1년 이내에 잉여금을 자본에 전입한 경우 당해 자본전입 총액이 등록예비심사청구일로부터 2년전의 날이 속하는 사업연도말(이 날 이후 설립된 법인의 경우에는 설립일) 현재 자본금의 100분의 100이하이고, 자본전입후의 자본금에 대한 자기자본의 비율이 100분의 200이상일 것

③ 유상증자 등 : 등록예비심사청구일전 1년 이내의 유상증자(전환사채, 신주인수권부사채 및 신주인수권의 권리행사로 증가한 자본금을 포함하며, 모집으로 인한 자본금의 증가액은 제외한다)금액과 등록예비심사청구일까지 행사되지 아니한 전환권 및 신주인수권의 행사로 인하여 증가될 자본금의 합계액이 등록예비심사청구일로부터 2년전의 날이 속하는 사업연도말 현재 자본금의 100분의 100이하일 것

④ 감사인의 감사의견 : 최근사업년도의 재무제표에 대한 감사인의 의견이 적정 또는 한정의견일 것
전년도 재고자산이 있는 경우, 2년치 회계감사를 받은 게 좋다.

⑤ 명의개서 대행위탁 : 명의개서 대행회사와 대행계약을 체결하고 있을 것

⑥ 통일규격 유가증권 : 통일규격 유가증권 일 것

⑦ 합병, 영업의 양수도 : 합병 및 영업의 양도, 양수를 한 경우에는 당해 합병등의 기일이 속한 사업년도의 결산재무제표가 확정되었을 것. 다만, 합병등의 기일로부터 당해 사업년도말 까지의 기간이 3월 미만의 경우에는 다음 사업년도의 결산재무제표가 확정되어야 한다.

⑧ 소송 및 부도발생 : 없거나, 등록신청일 6개월 전에 그 사유가 해소되었을 것

⑨ 주식의 양도 제한 : 주식양도에 대한 제한이 없을 것

⑩ 액면가액 : 100원, 200원, 500원, 1,000원, 2,500원, 5,000원

3) 추가요건

① 벤처기업의 일정기간 경과후 등록요건 적용

벤처금융이 투자하여 벤처기업으로 인정받은 기업은 투자후 일정기간 (예:1년)이 경과한 경우에만 완화된 등록요건 적용

가. 창업투자회사 등 벤처금융이 당해기업 주식의 10%이상 출자

나. R&D 투자비율이 총매출액의 5%이상

다. 특허기술을 이용한 매출이 총매출의 50%(또는 수출액의 25%)이상

라. 벤처기업 평가기관 (중소기업진흥공단 등)에서 인정받은 우수기술기업

② 증권사 역할 및 Due Diligence 강화

- 벤처기업에 투자한 벤처금융사는 등록후 6개월간 당해 벤처 법인주식의 10%이상을 의무보유

- 증권회사의 경우 등록단계에서 등록신청사의 재무상태, 영업관계등 기업전반에 걸쳐 점검이 필요한 사항에 관한 "종합진단표"를 작성하여 점검의무화 (종합진단표의 표준모델은 증권업협회에서 마련)

③ 기타

- 감사보고서는 현재 특정일을 기준으로 감사한 감사보고서도 허용하나 정기주총에서 승인을 받은 결산보고서만 허용

- 최대주주 및 특수관계인에 대하여 등록신청일전 6월간 지분변동을 제한